స్టాక్ ట్రేడింగ్ లో పొరలు ఏమిటి?

సెక్యూరిటీ వర్తకులు తమ లావాదేవీలకు ముందు స్టాక్ ధరను నియంత్రించటానికి ఉపయోగించే ఒక పథకం, వారు తమకు మరింత ప్రయోజనకరమైన మరణశిక్షలను అమలు చేయాలని కోరుకుంటారు. స్పూఫింగ్ అని పిలువబడే ఒక స్ట్రాటజిమ్, అరుదైన కానీ దురదృష్టకర అంశంగా అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ వర్తకం.

ఎలా వ్యాపారులు లేయర్

పొరలు ద్వారా, ఒక వర్తకుడు ఇతర వర్తకులు మరియు పెట్టుబడిదారులను అదుపు చేసేందుకు ప్రయత్నిస్తాడు, దాని ధర పెరగడం లేదా పడిపోయేలా దీని యొక్క ఉద్దేశ్యంతో ఇచ్చిన భద్రతలో ముఖ్యమైన కొనుగోలు లేదా అమ్మకం ఒత్తిడి పెరగడం. వ్యాపారి అతను అమలు చేయడానికి ఉద్దేశ్యం లేదు, కానీ రద్దు చేయడానికి ప్రణాళికలు చేస్తున్నానని పలు ఆర్డర్లను నమోదు చేయడం ద్వారా దీనిని చేస్తుంది. ఆర్డర్ ప్లేస్మెంట్ మరియు ఫ్రీక్వెన్సీని చూసే ట్రేడింగ్ అల్గోరిథంలను కూడా ప్రేరేపించడంతో, మానసిక ప్రభావం నాటకంలోకి వస్తుంది, వ్యాపారవేత్తలు కొనుగోలు లేదా విక్రయించబడటం లేదని విశ్వసించడానికి, మరియు దద్దుర్లు నిర్ణయం తీసుకునేవారు.

ఈ నిర్ణయాలు వ్యక్తి పొరలు ఎల్లప్పుడూ అనుకూలంగా ఉంటాయి.

ఉదాహరణ కొనుగోలు

ఒక వ్యాపారి XYZ స్టాక్ యొక్క 1,000 షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి చూస్తున్నాడు, ఇది వాటాకి $ 20.00 వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. దాని ధరను తగ్గించాలనే ఆశతో అతను నాలుగు పెద్ద ఆర్డర్లు విక్రయించటానికి ప్రవేశిస్తాడు:

• వాటాకి $ 20.05 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 20.10 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 20.15 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 20.20 వద్ద 10,000 షేర్లు

వర్తకుడు ఈ విక్రయ ఆర్డరులను ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే అధిక ధరల వద్ద లేయర్ చేసినట్లు గమనించండి. అందువలన, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర పైకి తరలిస్తే తప్ప అవి అమలు చేయవు. XYZ స్టాక్ యొక్క హోల్డర్ల మధ్య విక్రయాల ఒత్తిడి పెరిగిపోతుందని మరియు అందువల్ల ధర ఒక్కోదానికి $ 20.00 కంటే తక్కువకు పడిపోతుందని ఇతర మార్కెట్ భాగస్వాములు భావిస్తారని ట్రేడర్ భావిస్తాడు.

పథకం పూర్తయినట్లయితే, విక్రయించడానికి ఆసక్తిగా ఉన్న ఇతర వ్యాపారులు $ 20.00 కంటే తక్కువ ఆర్డర్లు ఇవ్వాలి, 40,000 షేర్లను విక్రయించడానికి ఆ ఆదేశాలు త్వరలోనే తక్కువ ధరల వద్ద తిరిగి ప్రవేశించబడుతుందని ఎదురుచూస్తుంటాయి. వ్యాపారి అప్పుడు XYZ యొక్క 1,000 షేర్లను వాటాకి $ 20.00 కంటే తక్కువగా కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు లేయర్డ్ విక్రయ ఆర్డర్లను రద్దు చేస్తుంది.

వ్యాపారి XYZ కొనుగోలు ఆదేశాలు జోక్యం, బదులుగా వాటా ప్రతి $ 20.00 పై ధర నెట్టడం ప్రమాదం నడుస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, వ్యాపారి కొనుగోలుదారులకు 40,000 షేర్లను పంపిణీ చేయాల్సిన అవసరం ఉంది, ఈ ప్రక్రియలో పెద్ద నష్టాన్ని కలిగి ఉండటంతో అతను ఇంకా అధిక ధరలను పొందవలసి ఉంటుంది.

ఉదాహరణ సెల్లింగ్

XYZ స్టాక్ యొక్క 1,000 షేర్లను విక్రయించాలని చూస్తున్న ఒక వ్యాపారి దాని ధరను పెంచుకోవడానికి వ్యతిరేకం చేస్తాడు. అతను కొనడానికి నాలుగు పెద్ద ఆర్డర్లను నమోదు చేస్తాడు:

• వాటాకి $ 19.95 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 19.90 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 19.85 వద్ద 10,000 షేర్లు
• వాటాకి $ 19.80 వద్ద 10,000 షేర్లు

వ్యూహం పనిచేస్తుంది ఉంటే, కొనుగోలు ఆసక్తి ప్రజలు లేయర్డ్ ఆర్డర్లు (వారు కేవలం రూజ్ అని తెలియదు ఇది) ఇంకా అధిక ధరలు వద్ద తిరిగి ఎంటర్ చేయబడుతుంది ఆశిస్తున్నామని, షేరుకు $ 20.00 పైన ఆర్డర్లు ఎంటర్ ఉంటుంది. వ్యాపారి షేరుకు $ 20.00 కంటే ఎక్కువ విక్రయించగలదు మరియు ఆ కొనుగోలు ఆర్డర్లను రద్దు చేయవచ్చు. మరోసారి, ప్రమాదం ఉంది. విక్రయించే నిజమైన ఆర్డర్లు వాటాకి $ 20.00 కంటే తక్కువగా జోక్యం చేసుకోవచ్చు, ఆ కొనుగోలుదారు ఆదేశాలను కొనుగోలు చేయటానికి అతను ఇష్టపడని వాటాలను కొనుగోలు చేసేవాడు.

రెగ్యులేటరీ రెస్పాన్స్

2010 యొక్క డాడ్-ఫ్రాంక్ ఫైనాన్షియల్ రిఫార్మ్ బిల్ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో అన్ని రకాల అక్రమ రకాలైన అక్రమాలను తయారు చేసింది. ఉదాహరణకి, యు.ఎస్ జస్టిస్ డిపార్టుమెంటు ఒక U.K. ఆధారిత రోజు వ్యాపారిని చట్టవిరుద్ధమైన చర్యలతో ఆరోపించింది, మే 6, 2010 న "ఫ్లాష్ క్రాష్" ను స్టాక్ మార్కెట్ ధరలు హఠాత్తుగా క్షీణించాయి. ఇంతలో, SEC దోడ్-ఫ్రాంక్ ఆమోదించడానికి ముందు కూడా స్పూఫింగ్ మరియు పొరలు పెట్టిన వ్యాపారులకు మరియు సంస్థలకు వ్యతిరేకంగా అమలు చర్యలను చేపట్టింది.

U.K. లో నియంత్రకాలు, అలాగే లండన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (LSE) కూడా స్పూఫింగ్ మరియు పొరలు గురించి ఆందోళన చెందాయి. ఈ పద్ధతులను నిషేధించడానికి U.K. లో వివిధ ప్రతిపాదనలు జరపబడ్డాయి.