IRR లేదా ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్

IRR అనేది NPV లేదా నికర ప్రస్తుత విలువ లెక్కల వెనుక తర్కం యొక్క ఒక ప్రత్యేక అనువర్తనం. ఇది పెట్టుబడి మరియు పెట్టుబడుల విశ్లేషణలో సాధారణంగా ఉపయోగించే భావన, పెట్టుబడి మూలధనంతో సహా. ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ యొక్క IRR తగ్గింపు రేటు, ఇది సున్నా యొక్క NPV లో ఉంటుంది.

IRR కంప్యూటింగ్ అనేది ఊహించిన (లేదా అసలు) రాబడి సంవత్సరానికి లేదా కాలానికి కాలానికి వేర్వేరుగా ఉంటుంది. వారి జీవితాలపై స్థిరమైన రేటు తిరిగి చెల్లించే రుణ వాయిద్యాలకు మినహాయించి, అలాంటి వ్యత్యాసం ప్రమాణం. IRR పద్దతి అటువంటి దృష్టాంతంలో నుండి ఒకే ఒక సగటు సమ్మేళనం రేటును ఉత్పాదించడానికి ఒక పరికరం.

అసలు తగ్గింపు రేటు (ప్రశ్నకు కంపెనీకి లేదా పెట్టుబడిదారునికి నిధుల సిద్ధాంతపరమైన వ్యయం) IRR కంటే తక్కువగా ఉంటే, ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడులను చేపట్టాలి. ప్రాజెక్టులు లేదా పెట్టుబడులను మూల్యాంకనం చేయడం కోసం విశ్లేషణాత్మక సాధనంగా IRR ఉపయోగించినప్పుడు ఇది థంబ్ యొక్క నిర్ణయాధికార పాలన.

సాధారణ సంఖ్యా ఉదాహరణ

మీరు ఒకరికి $ 1,000 రుణం తెస్తారు. రుణ నిబంధనల ప్రకారం, మీరు మొదటి సంవత్సరం ముగింపులో 11% ($ 110) మరియు రెండవ సంవత్సరం ముగింపులో 20% వడ్డీ చెల్లింపు ($ 200) ను అందుకుంటారు, ఆ సమయంలో మీరు కూడా మీ $ 1,000 ప్రధాన తిరిగి అందుకుంటారు.

మీ ఐఆర్ఆర్, లేదా ఈ రుణంపై ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్, 15.1825% ఉంటుంది.

ఆ ఫలితం యొక్క రుజువు ఇక్కడ ఉంది:

ప్రస్తుత విలువ $ 110 ఉంది $ 95.50, ఒక డిస్కౌంట్ రేటు ఇచ్చిన 15.1825%.

అంటే $ 110 / 1.151825 = $ 95.50

ఇంతలో, $ 1,200 ప్రస్తుత విలువ $ 904.50 ఉంది, తగ్గింపు రేటు ఇచ్చిన 15.1825%.

ముఖ్యంగా, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50

మరియు, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00

కంప్యూటింగ్ IRR

HP12c ఫైనాన్షియల్ క్యాలిక్యులేటర్ IRR యొక్క గణన, లేదా ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్ కోసం ఇప్పటికీ విస్తృత వినియోగంలో, ఒక ప్రామాణిక సాధనం. అంతేకాకుండా, మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ వంటి స్ప్రెడ్షీట్ ప్రోగ్రామ్లు, దాన్ని లెక్కించడానికి సౌకర్యం అందిస్తాయి.

IRR ఉపయోగాలు

ముందుగా చెప్పినట్లుగా, అంతర్గత రేట్ అఫ్ రిటర్న్, ఫైనాన్స్ యొక్క వివిధ రంగాల్లో సమయం-సన్మానించిన సాధనం. ఒక ప్రాజెక్ట్ విశ్లేషణలో, ఉదాహరణకు, ఇచ్చిన ప్రాజెక్ట్ చేపట్టరాదని నిర్ణయించడానికి తరచుగా ఉపయోగిస్తారు. అయితే, తరువాతి విభాగంలో వివరించిన విధంగా, అటువంటి ఫార్వర్డ్-ఫౌండేషన్ ఫాషన్లో IRR ఉపయోగాన్ని అంచనా వేసిన గణాంకాలు వర్తింపజేయడానికి పరిమితి ఉంది, ఇది యదార్థానికి రాకపోవచ్చు లేదా రాకపోవచ్చు.

వెనుకబడిన-కనిపించే ఫ్యాషన్లో, IRR పెట్టుబడుల వాస్తవ పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్స్, ముఖ్యంగా హెడ్జ్ ఫండ్స్, వారి ట్రాక్ రికార్డుల యొక్క కీలకమైన సూచికగా దీనిని సూచించాయి.

సాధారణంగా, IRR రిటర్న్స్ లేదా సంభావ్య పెట్టుబడులను అంచనా వేయడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించిన మెట్రిక్, దీనిలో తిరిగి చెల్లింపులు వేర్వేరుగా ఉంటాయి లేదా కాలక్రమేణా మారవచ్చు. పై సాధారణ సంఖ్యా ఉదాహరణలో, సంభావ్య రుణదాత సగటు సమ్మేళనం వార్షిక రాబడిని 15.18 శాతాన్ని అతని లేదా ఆమె డబ్బుపై పొందుతోంది మరియు దాని కోరికను నిర్ధారించడానికి ఇతర పెట్టుబడి అవకాశాలతో పోల్చాలి.

IRR విశ్లేషణ యొక్క పరిమితులు

అంచనా వేసినట్లు లేదా భవిష్య సూచించినట్లు ఊహించినట్లుగా ఫలితం పొందలేవు.

తక్కువ IRR తో ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ తక్కువ IRR ఒక పెద్ద ప్రధాన మొత్తాన్ని పొందవచ్చు ఉంటే ఇష్టపడవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక $ 100,000 పెట్టుబడి 30% సంపాదించడానికి అవకాశం $ 1,000 న 40% కంటే ఎక్కువ సంపూర్ణ బహుమతులు తెస్తుంది.

తక్కువ IRR తో ఉన్న ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ తక్కువ IRR కోసం ఎక్కువ కాలం సంపాదించినా ఉంటే ప్రాధాన్యతనిస్తుంది. ఉదాహరణకు, దాదాపు నాలుగు ట్రిలియన్ల మీ పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్న నాలుగు సంవత్సరాల కన్నా 30% ఎక్కువ సంపాదించి, కేవలం ఒక సంవత్సరానికి 40% సంపాదించటము కంటే మంచి ప్రత్యామ్నాయం మరియు దాని తర్వాత పునః పెట్టుబడి కోసం అత్యంత అనిశ్చితమైన అవకాశాలు ఉన్నాయి.

ప్రతి ప్రాజెక్ట్, భద్రత లేదా పెట్టుబడులు పై ఐఆర్ఆర్ల యొక్క మొత్తం పెట్టుబడి ఐఆర్ఆర్ కాదు. బదులుగా, రాజధాని యొక్క అధిక ప్రారంభ రాబడితో కూడిన మొత్తం ఐఆర్ఆర్ సాధారణంగా ఒక పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క ఐఆర్ఆర్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అందులో అత్యధిక లాభాలు వచ్చిన తరువాత, రెండోది అత్యధిక మొత్తంలో లాభాలు పొందినప్పటికీ. ఈ విధంగా, ప్రైవేటు ఈక్విటీ మేనేజర్లు తరచుగా ఇన్వెస్ట్మెంట్ పొజిషనింగ్ పై అధిక IRR ను ఉత్పత్తి చేయటానికి ప్రయత్నిస్తారు.

ఇలా కూడా అనవచ్చు -ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్, హర్డిల్ రేట్, సమ్మేంట్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్, కాంపౌండ్ ఇంటరెస్ట్.