చందా కాపిటల్ కాల్ లోన్స్ ఏమిటి?

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్లో పెట్టుబడులు పెట్టని నిధుల కొరత లేని గోల్డ్మ్యాన్ సాచ్స్ ప్రైవేట్ బ్యాంకింగ్ డివిజెన్ ద్వారా సబ్స్క్రిప్షన్ క్యాపిటల్ కాల్ రుణాలు అందజేస్తాయి. ఈ రుణ ఉత్పత్తికి క్లాసిక్ మార్జిన్ రుణకు ప్రాథమిక సారూప్యత ఉంటుంది, ఇది పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేయడానికి కూడా రూపొందించబడింది.

సబ్స్క్రిప్షన్ కాపిటల్ కాల్ లోన్స్ ప్రోత్సాహానికి కారణము:

గోల్డ్మ్యాన్ సాచ్స్ మరియు ప్రత్యర్థి పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ మరియు సెక్యూరిటీస్ సంస్థ మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇద్దరూ తమ ప్రైవేటు బ్యాంకింగ్ వ్యాపారాలను విస్తరించుటకు మరియు పెద్ద లాభాల కేంద్రాలలో అభివృద్ధి చేయడానికి దూకుడుగా కదులుతున్నారు. కొత్త చందా రాజధాని కాల్ రుణాల యొక్క ఆవిర్భావం వెంటనే సంవత్సరానికి $ 750 మిలియన్లకు చేరుకుంటుంది అని గోల్డ్ మాన్ ప్రకటించింది. గోల్డ్మ్యాన్ ప్రైవేట్ బ్యాంకు విస్తరించిన రుణాల యొక్క మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో 2012 మధ్య నాటికి $ 13.8 బిలియన్లకు చేరుకుంది, గృహ తనఖాలు (వ్యక్తిగత మరియు వ్యాపార రుణాల ఇతర రకాలతో సహా).

ఈ వ్యాపారంతో ముడిపడిన ప్రమాదాలు:

సబ్స్క్రిప్షన్ క్యాపిటల్ కాల్ రుణాలతో సంబంధం ఉన్న కీ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ సమస్యల్లో ఒకటి, వాటికి అనుషంగిక మద్దతు (ప్రత్యేకంగా, ఈక్విటీ ఈక్విటీ ఫండ్స్ లో కస్టమర్ యాజమాన్యంలోని వాటాలు) చాలా అనారోగ్యంగా ఉంటాయి. ఒక స్థానం సెల్లింగ్ చాలా కష్టం, మరియు సాధ్యమైనంత తీవ్ర మందగమనాలకు లోబడి ఉంటుంది. ఇది సాంప్రదాయ మార్జిన్ రుణంతో విభేదిస్తుంది, ఇది మరింత ద్రవ బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల ద్వారా సురక్షితం. పలు అంశాలలో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ద్వారా సురక్షితం చేసుకున్న రుణాలు, మార్జిన్ రుణాల కంటే తనఖా రుణాలతో మరింత ఎక్కువగా ఉంటాయి.

బహుశా ఈ కారణంగా, గోల్డ్మ్యాన్ సాచ్స్ తన కొత్త బ్యాంకింగ్ రుణాల యొక్క ఆవిర్భావం మరియు తరువాతి విలువలను పర్యవేక్షించడానికి దాని ప్రైవేట్ బ్యాంకింగ్ ఆర్మ్ లోకి తనఖా నిపుణులను నియామకం చేస్తున్నట్లు తెలిసింది.

ప్రైవేటు బ్యాంకింగ్ ప్రోత్సహించడం:

పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ మరియు సెక్యూరిటీస్ ట్రేడింగ్లలో తమ సంప్రదాయ కోర్ వ్యాపారాల సంపాదన సామర్ధ్యం మీద ప్రతికూల ప్రభావాలను సృష్టించే నూతన లేదా ప్రతిపాదిత నిబంధనల ద్వారా, గోల్డ్మ్యాన్ మరియు దాని యొక్క ప్రధాన ప్రత్యర్థుల కొంతమంది ప్రైవేటు బ్యాంకింగ్ పుష్లను ప్రోత్సహించారు.. ముఖ్యంగా, ఇటీవల గోల్డ్మ్యాన్ సాచ్స్ అత్యంత లాభదాయక యాజమాన్య వర్తక కార్యకలాపాలకు ప్రసిద్ది చెందింది, ఇది సంస్థ యొక్క బాటమ్ లైన్కు ప్రధాన కారణమైంది. అయితే, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో, గోల్డ్మ్యాన్ సాచ్స్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీలు TARP కార్యక్రమంలో సమాఖ్య సహాయం కోసం వాటిని అర్హత పొందడానికి బ్యాంక్ హోల్డింగ్ కంపెనీలుగా పునర్వ్యవస్థీకరించబడ్డాయి.

గోల్డ్మన్ సాచ్స్కు అలాంటి సహాయం అవసరం లేనప్పటికీ, సమాఖ్య ప్రభుత్వంచే దాని భాగస్వామ్యాన్ని స్టిగ్మా అసోసియేట్ పాల్గొనడంతో తగ్గిస్తుందని, తద్వారా ఇతర ప్రతికూల ప్రభావాలను తగ్గించడం, స్వల్పంగా విశ్వసనీయమైన, గ్రహీతలను తగ్గించడం. బ్యాంక్ హోల్డింగ్ కంపెనీలు నేడు, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ వంటి కంపెనీలు ప్రస్తుతం నియంత్రించబడుతున్నాయి, మరియు కేవలం సెక్యూరిటీల సంస్థలు మాత్రమే కాదు. ప్రత్యేకంగా, వోల్కర్ రూల్ అని పిలవబడే బ్యాంకింగ్ సంస్థలచే అన్ని యాజమాన్య వర్తకాలు నిషేధించాలని ప్రతిపాదించింది, ఇందులో ఇప్పుడు గోల్డ్మన్ సాచ్స్, మోర్గాన్ స్టాన్లీ మరియు వారి సహచర సంస్థలు చాలా ఉన్నాయి.

_{ఆధారము: "గోల్డ్ మాన్ యొక్క ప్రైవేటు బ్యాంకు యూనిట్ పెరుగుతుంది," ఆర్థిక సమయాలు, సెప్టెంబర్ 6, 2012.}

ఇలా కూడా అనవచ్చు

సెక్యూరిటీల రుణం

ఉదాహరణలు: ఎందుకంటే, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ చేత విక్రయించబడుతున్న కొత్త ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్లోకి క్లయింట్కు తగినంత నగదు లేదు, అతను చందా మూలధన కాల్ ఋణం తీసుకున్నాడు.